Crowd Note در مقابل Note قابل تغییر: تفاوت چیست؟

در آخرین پست ما ، بررسی کردیم که چه نتهای قابل تبدیل ، ویژگیهای اصلی آنها ، چه موقع و چرا استفاده شده است. ما همچنین به طور خلاصه در یادداشت جمعیت به عنوان یک نسخه اصلاح شده از یک یادداشت قابل تبدیل که به طور خاص برای پیشنهادات شلوغ طراحی شده بود ، لمس کردیم.

در این هفته ، بیشتر به موارد یادداشت های جمعیت ، چگونگی کارکردن ، چرا تمایل به مناسب تر شدن در ظهورهای شلوغی ، و تفاوت آنها با یادداشت های قابل تبدیل بیشتر خواهیم پرداخت.

نیاز به یک نوع امنیتی جدید

با اجرای عنوان سوم قانون JOBS در ماه مه 2016 ، افراد غیر معتبر مجاز به سرمایه گذاری در شرکت های خصوصی نوپا و مشاغل کوچک بودند. در حالی که این مقررات جدید ، به صورت محاوره ای با عنوان III ، T3 ، Regular Crowdfunding یا Reg CF ، در نظر گرفته شده بود تا پتانسیل های جدیدی برای فرصت را هم برای سرمایه گذاران و هم برای مشاغل کوچک ارائه دهد ، چالش های مربوط به ارزیابی اوراق بهادار سهام برای شرکت های بسیار اولیه و مدیریت سرمایه گذار مالی و ارتباطات برای بسیاری از سهامداران کوچک عامل بازدارنده ای برای برخی از شرکت های کوچک بود. علاوه بر این ، در حالی که جذب وجوه از "جمعیت" جذاب است ، می افزاید: همین جمعیت در جدول سرمایه گذاری یک شرکت می توانند یک تجارت کوچک را با توجه به سرمایه گذاری های بعدی ، ادغام ها و ادغام های احتمالی کمتر جذاب کنند. برای پرداختن به این نگرانی ها ، توجه داشته باشید که جمعیت به عنوان یک نوع جدید از امنیتی به طور خاص برای جمع آوری سهام عدالت ایجاد شده است.

Crowd Note در مقابل نوت قابل تبدیل

برای درک یادداشت جمعیت ، درک مفصلی از یادداشت قابل تبدیل که از آن مشتمل بر یادداشت جمعیت است ، مفید است.

"یک وجه قابل تبدیل وام است که در تاریخ سررسید از پیش تعیین شده یا نقطه عطف شرکت به سهام عدالت تبدیل می شود ، اغلب اوقات یک رویداد تأمین مالی که در مستندات سرمایه گذاری این یادداشت مشخص شده است. یک یادداشت قابل تبدیل که گاه به عنوان "یادداشت" از آن یاد می شود ، بدهی با پتانسیل تبدیل شدن به حقوق صاحبان سهام است. "

به عنوان یک برگرداندن سریع ، یادداشت های قابل تبدیل دارای ویژگی های زیر هستند:

  • تاریخ سررسید - تاریخی که مبلغ قابل تبدیل از وام (بدهی) به مالکیت سهام (معمولاً 18 تا 24 ماه) تبدیل می شود
  • نقطه عطف تبدیل - نشانگر مجموعه ای که باعث می شود تبدیل یادداشت از بدهی به سهام عادی شود ، معمولاً یک رویداد تأمین مالی سهام
  • نرخ تخفیف - با توجه به سرمایه گذاران اولیه به عنوان انگیزه ای برای ریسک در نظر گرفته می شود
  • درپوش ارزیابی: حداکثر ارزیابی از پیش تعیین شده برای شرکتی که سرمایه گذار در آن برای تبدیل سهام خود موافقت می کند
  • نرخ بهره - معمولاً 5-7٪ (اما می تواند 0٪ نیز باشد) ، و در نقطه عطف سررسید پرداخت می شود

در واقع یک یادداشت جمعیتی یک یادداشت قابل تبدیل است که به طور خاص برای تنظیم سرمایه گذاری در سرمایهگذاری سرمایه تنظیم شده است. تفاوت اصلی بین یک یادداشت قابل تبدیل و یک شلوغی در فقدان تاریخ سررسید / نقطه عطف تبدیل است - به این معنی که سود سهام به طور خودکار به سهامداران سهام تبدیل نمی شود ، و آنها را از جدول کلاه نگه می دارد.

سایر تفاوتها شامل رأی دادن به سرمایه گذار محدود و حقوق اطلاعات ، امکان تمدید یادداشت جمعیت پس از قفل کردن در قیمت تبدیل اولیه و تأمین هزینه پرداخت تراکنش های شرکتی است که از سرمایه گذار در برابر خروج های اولیه محافظت می کند.

اهداف و مزایای یادداشت Crowd

همانطور که قبلاً ذکر شد ، جمع آوری سهام برای کمک به رفع برخی از چالش های ایجاد شده در هنگام جمع آوری بودجه از تعداد زیادی از سهامداران ایجاد شده است. به عنوان مثال ، مقررات پیشنهادی Crowdfunding. اصلی ترین چالش ها:

1) نگه داشتن یک میز کلاه "تمیز"

از آنجا که پیشنهادات جمعیتی تعداد زیادی از سرمایه گذاران را امکان پذیر می سازد ، بسیاری از "سر و صداها" می توانند به جدول کلاه شرکت اضافه شوند ، که می تواند سرمایه گذاران سرمایه گذاری نهادی و یا سرمایه گذاری های آینده را از بین ببرد ، به نوبه خود ، شرکت ها را از پیگیری جمع آوری پول باز می دارد. توجه داشته باشید جمعیت این گزینه را با گزینه افزایش نوت جمعیت پس از رویداد ماشه ، درمان می کند. با این حال ، مهم است که درک کنیم که رویداد ماشه در قیمت تبدیل برای دارندگان یادداشت جمعیت قفل می شود - صرف نظر از وقایع و ارزیابی های بعدی تأمین مالی.

2) تعادل تجارت با سهامداران

برای شرکت های کوچک ، اداره یک شرکت در حالی که همزمان سعی در ارائه اطلاعات به آن دارید ، صدور رای سهامدار را بخاطر داشته باشید و شرایط لازم برای گزارش برای تعداد زیادی از سرمایه گذاران را برآورده کنید ، می تواند به سرعت بار سنگین شود. یادداشت های کلاغ به شرکت های نوپا و شرکت های کوچک کمک می کنند تا تمرکز خود را بر روی ابتکارات تجاری روزانه خود حفظ کنند ، نه اینکه تعهدات خود را نسبت به تعداد زیادی از سهامداران خاص انجام دهند.

ویژگی های یادداشت های جمعیت

  • تشویقی - به طور کلی ، یادداشت های جمعیتی شامل یک کلاه ارزیابی یا تخفیف (یا هر دو) به عنوان مشوق سرمایه گذاران اولیه است.
  • انعطاف پذیری - این جایی است که عدم تاریخ سررسید به وجود می آید: در هر رویداد واجد شرایط تأمین مالی سهام ، یک شرکت می تواند تبدیل یا تمدید سود جمعیت را انتخاب کند.
  • قفل قیمت - حتی اگر یادداشت جمعیت تمدید شود ، سرمایه گذاران هنوز هم نرخ تبدیل را در اولین تامین مالی سهام واجد شرایط دریافت می کنند.
  • سادگی - پس از تبدیل ، سرمایه گذاران دارای حق رای ، اطلاعات و بازرسی محدود هستند.
  • حمایت - در صورت خروج زود هنگام ، پیش پرداخت پرداخت تراکنش های شرکت به سرمایه گذاران اولیه حق بیمه تملک را می دهد ، به طور کلی 2 برابر قیمت خرید آنها. (اگر بودجه شرکت برای پرداخت کامل سرمایه گذاران در یادداشت های جمعیت کافی نیست ، پس درآمد حاصل از معامله به نسبت قیمت خرید هر سرمایه گذار توزیع می شود.)

این جمعیت با کمک به حفظ جدول کلاه تمیز ، به طور موثر مدیریت تعداد زیادی از سهامداران ، حفظ توانایی افزایش سرمایه گذاران نهادی و محافظت از سرمایه گذاران اولیه ، به نوآوری ها ابزاری را برای استفاده بهتر از سهام عدالت به عنوان بخشی از استراتژی تأمین مالی خود ارائه می دهد. .